Le support euro - JPM - Banque Affaires

Expertises

Le regard de David Blondel
Directeur régional JPM Lille

22 septembre 2023

Placements : ne négligez plus le support EURO !

Nous avons vécu plusieurs années dans une situation improbable avec des taux d’intérêt nuls voire négatifs.
Le consensus ne pouvait que pousser à rester à l’écart des fonds en euros devenus très peu rémunérés.

Dans une démarche de conseil, les compagnies d’assurance et banquiers privés ont encouragé leur clientèle à privilégier des unités de compte, plus dynamiques, mais en acceptant souvent l’absence de garantie en capital.

Cette période a vécu, sous l’effet de l’inflation et de la lutte des banques centrales contre ce phénomène, via les hausses successives de taux d’intérêt.

Les fonds euros offrent encore, aujourd’hui, des rendements faibles, par l’effet d’inertie des stocks anciens de dette souveraine renouvelés de façon progressive, mais il devient pertinent de considérer à nouveau ces supports.

Pourquoi ? Ces enveloppes sont entièrement sécurisées, contrairement aux valeurs mobilières. Et les compagnies, vigilantes à éviter la décollecte, accordent à leurs clients des bonus souvent cumulables sur la base des versements et/ou du maintien d’un certain niveau de leurs encours en unités de compte.

Autre intérêt des supports en euros :

Ils sont un outil de gestion, de variable d’ajustement, d’allocation d’actifs. Ainsi un épargnant pourra-t-il viser une part plus importante de fonds euro, avec un rendement sécurisé, en guise de liquidité à utiliser, en cas d’opportunités de marché, vers des placements à plus hauts rendements.
Ce peut être une poche d’épargne à sécuriser lors d’un point haut de marché avant de la réinvestir ultérieurement

Le fonds EURO peut aussi présenter un intérêt en cas de besoin de trésorerie ponctuel, avant une rentrée d’argent attendue dans les trois ans.

Plutôt que de racheter une partie du contrat et d’acquitter la fiscalité afférente, mieux vaudra demander une avance (sous réserve d’éligibilité) qui sera assimilée à un prêt accordé par l’assureur moyennant intérêt à la compagnie qui s’adossera sur la valeur du fonds euro.

Enfin le fonds euro a toute son utilité en cas de projet d’investissement, notamment immobilier : l’enveloppe assurance vie peut être apportée partiellement ou totalement en garantie du crédit, avec un coût de garantie minime (vs une garantie notariée).

Un dirigeant averti en vaut deux.  Autant de raisons qui confirment l’intérêt du support euro, mais dans une optique de diversification et d’opportunisme.

Le regard de JPM Banque d’Affaires – article paru dans ECO 121 / Juin 2023